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ߣadminʱ䣺2023-02-28 20:10

【券商聚焦€大和维持叮咚买?DDL)“买入€评?指其去年第四季度业绩超预?

大和发研报指,叮咚买?DDL)22年第4季度non-GAAP€收入?.16亿元(净利润率为1.9%),超该行预期的1300万元,令人惊喜€尽″司或?023年下半年增加亏损城市的订单密度,但该行预″将采取谨慎的方式?023年进€步提高利润率。管理层指引?023年实现non-GAAP盈亏平。同时该行认为市场仍低估了叮咚的长期前景及盈利能力,这意味着短期内公司具有上行重估潜力€?/p>

该行维持2023-24年收益基本不变€重申€买入€评级和7.5美元目标价€目前的′基于?024年盈利的12倍市盈率,仍具有吸引力,因该行相信领先的前端仓库企业长期可以达到5%的利润率?/p>

此外,预′年一季度为淡季,因多数人在春节期间返°€预′季度公司的收入仅同比增长1%,因为平均订单价?AOV)或下降至73元人民币。该行预″司在本季度仍将保持盈利并录得1200万元的净利润。同时,料公司将与下半年在广州€深圳€北京等地投资,以提高收入和订单密度以实现经营杠杆,因这些城市仍处于亏损状€€料公司收入增长将于下半年增速,带动2023年€收入同比增?%?/p>

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